Excel中ODDLYIELD函数的语法和用法

函数说明

ODDLYIELD函数的主要作用是返回末期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。

如果该函数不可用，并返回错误值 #NAME?，请安装并加载“分析工具库”加载宏。可以参考文章：Office2003安装并加载“分析工具库”加载

函数语法

ODDLYIELD(settlement,maturity,last_interest,rate,pr,redemption,frequency,basis)

ODDLYIELD(证券的成交日,有价证券的到期日,有价证券的末期付息日,有价证券的利率,有价证券的价格,面值 $100 的有价证券的清偿价值,年付息次数,日计数基准类型)

要点：应使用 DATE 函数来输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本的形式输入，则会出现问题。

参数说明

Settlement：是证券的成交日。即在发行日之后，证券卖给购买者的日期。

Maturity：为有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。

Last_interest：为有价证券的末期付息日。

Rate：为有价证券的利率。

Pr：为有价证券的价格。

Redemption：为面值 $100 的有价证券的清偿价值。

Frequency：为年付息次数，如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

Basis：日计数基准类型。

Basis	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际天数/实际天数
2	实际天数/360
3	实际天数/365
4	欧洲 30/360

函数备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。Microsoft Excel for the Macintosh 使用另外一个默认日期系统。

• 成交日是购买者买入息票（如债券）的日期。到期日是息票有效期截止时的日期。例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。则发行日为 2008 年 1 月 1 日，成交日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、last_interest 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity 或 last_interest 不是合法日期，函数 ODDLYIELD 返回错误值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0 或 pr ≤ 0，函数 ODDLYIELD 返回错误值 #NUM!。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，函数 ODDLYIELD 返回错误值 #NUM!。

• 必须满足下列日期条件，否则，函数 ODDLYIELD 返回错误值 #NUM!：

  maturity > settlement > last_interest

• 函数 ODDLYIELD 的计算公式如下：

  

  式中：

  Ai = 在不固定付息期内，截止到兑现日之前，从最后一个付息日往前推算的第 i 个或最后一个准付息期的应计天数。

  DCi = 由实际付息期所限定的，第 i 个或最后一个准付息期的天数。

  NC = 在不固定付息期内的准付息期数（如果包含小数，将向上舍入为整数）。

  NLi = 在不固定付息期内的第 i 个或最后一个准付息期的正常天数。

函数示例

数据

数据		说明
2008-4-20		成交日
2008-6-15		到期日
2007-12-24		末期付息日
3.75％		付息利率
$99.88		价格
$100		清偿价值
2		按半年期支付
0		以 30/360 为日计数基准

公式

公式	结果	说明
=ODDLYIELD(A2,A3,A4,A5,A6,A7,A8,A9)	0.045192236	对于上述条件下的债券，末期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率

以下是Excel中使用ODDLYIELD函数效果截图